隨著(zhù)上市公司半年財報數據陸續公布，汽車(chē)零部件行業(yè)的年中“答卷”已經(jīng)交出。

今年上半年，不少零部件供應商的營(yíng)收、凈利潤均實(shí)現了一定程度的增長(cháng)，符合市場(chǎng)預期?？梢哉f(shuō)，經(jīng)歷了去年新冠肺炎疫情的沖擊，企業(yè)將今年上半年視為重返增長(cháng)的關(guān)鍵階段。來(lái)自問(wèn)財查詢(xún)公司的數據顯示，汽車(chē)零部件行業(yè)已披露半年報的個(gè)股平均營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率為45.02％，平均凈利潤增長(cháng)率為51.44％。

不過(guò)，今年上半年，由于“芯片荒”影響廣泛，原材料價(jià)格頻繁波動(dòng)，加上乘用車(chē)市場(chǎng)從5月開(kāi)始遇冷，零部件企業(yè)的發(fā)展也存在一定的不確定性。因此，面對下半年的市場(chǎng)，零部件供應商仍需積極應對新挑戰、新變化，承擔起推動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重任。特別是在中國抗疫成果突出、市場(chǎng)環(huán)境穩定向好的大環(huán)境下，企業(yè)更應主動(dòng)尋找突破口，在自主技術(shù)發(fā)展方面實(shí)現追趕甚至引領(lǐng)。

發(fā)動(dòng)機行業(yè)

整車(chē)帶動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)　轉型升級仍在路上

今年上半年，受?chē)欧派?、治超加嚴及基建投資等因素的拉動(dòng)，我國商用車(chē)市場(chǎng)呈現大幅增長(cháng)，同時(shí)也給發(fā)動(dòng)機行業(yè)帶來(lái)較大促進(jìn)作用。據中國內燃機工業(yè)協(xié)會(huì )《中國內燃機工業(yè)銷(xiāo)售月報》數據顯示，今年上半年，國內多缸柴油機市場(chǎng)累計銷(xiāo)量316.16萬(wàn)臺，同比增長(cháng)26.75％。

在此大背景下，統計在內的行業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)與利潤紛紛實(shí)現了大幅增長(cháng)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，市場(chǎng)競爭也進(jìn)一步加劇。半年報數據顯示，今年1～6月濰柴動(dòng)力重卡發(fā)動(dòng)機銷(xiāo)售33.9萬(wàn)臺，市場(chǎng)份額顯著(zhù)提升3.2個(gè)百分點(diǎn)，至32.4％；東安動(dòng)力同期實(shí)現營(yíng)業(yè)收入34.2億元，同比增長(cháng)56.25％，凈利潤1.31億元，同比增長(cháng)313.16％；全柴動(dòng)力同期營(yíng)業(yè)收入約26.98億元，同比增加24.39％，凈利潤約1.13億元，同比增加14.94％；上柴股份同期營(yíng)業(yè)收入39.44億元，同比增長(cháng)45.31％，凈利潤1.91億元，同比增長(cháng)72.86％；云內動(dòng)力同期營(yíng)業(yè)收入48.54億元，同比增長(cháng)10.13％，凈利潤為1.66億元，同比增長(cháng)1.96％。

“雙碳”目標的提出將倒逼內燃機行業(yè)在節能減排等關(guān)鍵核心技術(shù)升級上提速增效。據悉，今年上半年，濰柴動(dòng)力成功發(fā)行了130億元定增，募集資金緊緊圍繞公司核心主業(yè)和新業(yè)務(wù)布局，響應“雙碳”戰略目標，聚焦于增長(cháng)性與前瞻性，主要用于燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈建設項目、全系列國六及以上排放標準H平臺道路用高端發(fā)動(dòng)機項目、大缸徑高端發(fā)動(dòng)機產(chǎn)業(yè)化項目、全系列液壓動(dòng)力總成和大型CVT動(dòng)力總成產(chǎn)業(yè)化項目以及全生命周期后市場(chǎng)服務(wù)體系建設。

今年上半年，我國重卡累計銷(xiāo)量突破百萬(wàn)輛大關(guān)，達到104萬(wàn)輛，同比增長(cháng)27.4％。今年7月1日起重型商用車(chē)全面實(shí)施國六標準，且受到幾大行業(yè)利好作用影響，預計未來(lái)幾年重卡銷(xiāo)量整體向好。相關(guān)零部件企業(yè)提前布局國六技術(shù)和產(chǎn)品，積極挖掘市場(chǎng)，擴大對整車(chē)企業(yè)的配套。數據顯示，今年上半年，濰柴動(dòng)力國六發(fā)動(dòng)機產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(cháng)108％；全柴動(dòng)力銷(xiāo)售車(chē)用國六產(chǎn)品2.55萬(wàn)臺，同比增長(cháng)628.57％。

在乘用車(chē)領(lǐng)域，東安動(dòng)力今年上半年將主要精力放在中高端市場(chǎng)拓展上，兼顧拓展優(yōu)質(zhì)新市場(chǎng)，向皮卡市場(chǎng)、特種車(chē)市場(chǎng)輻射。上半年海外市場(chǎng)新開(kāi)發(fā)項目3個(gè)，銷(xiāo)量同比增長(cháng)89％；國內市場(chǎng)重點(diǎn)推進(jìn)全新市場(chǎng)項目28個(gè)，銷(xiāo)量同比增長(cháng)46％。

不過(guò)，市場(chǎng)不利因素也同時(shí)存在。排放標準升級國六，意味著(zhù)市場(chǎng)對供應商提供的零部件質(zhì)量、性能、強度等要求越來(lái)越高，生產(chǎn)和運營(yíng)成本大幅增加，或降低企業(yè)的盈利能力。另外，受新冠肺炎疫情等因素影響，不少芯片廠(chǎng)家減產(chǎn)、停產(chǎn)，導致汽車(chē)芯片的短缺，對我國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、發(fā)動(dòng)機產(chǎn)業(yè)運行的穩定性造成了影響。ECU等發(fā)動(dòng)機零部件的短缺，使不少產(chǎn)品無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，對供應商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也產(chǎn)生了一定的影響。

在今年下半年，高質(zhì)量發(fā)展仍然是發(fā)動(dòng)機企業(yè)的共同訴求。濰柴動(dòng)力提出，將圍繞“2030戰略”，搶抓國六市場(chǎng)新機遇，加速技術(shù)升級和產(chǎn)品邁向高端，發(fā)揮整車(chē)整機帶動(dòng)優(yōu)勢，實(shí)現發(fā)動(dòng)機市場(chǎng)份額進(jìn)位提升，顯著(zhù)提升液壓、大缸徑發(fā)動(dòng)機等業(yè)績(jì)貢獻，推動(dòng)結構性調整取得新突破。上柴股份表示，堅持“主動(dòng)求變、創(chuàng )新發(fā)展”戰略，繼續做好柴油機的生產(chǎn)和銷(xiāo)售工作，一是加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，加強營(yíng)銷(xiāo)渠道建設，大力擴展增量市場(chǎng)，通過(guò)加強與配套客戶(hù)的產(chǎn)品技術(shù)深度融合，努力擴大市場(chǎng)份額；二是繼續加大車(chē)用國六、非道路國四產(chǎn)品的技術(shù)升級創(chuàng )新，確保新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度，深入推進(jìn)智能發(fā)動(dòng)機業(yè)務(wù)，持續推進(jìn)智能制造體系和智能工廠(chǎng)建設，加強智能產(chǎn)品、智能制造、智慧服務(wù)、智慧管理業(yè)務(wù)建設，加快智能制造和數字化轉型，提升運行效率，提高公司產(chǎn)品的技術(shù)競爭力；三是加強供應鏈及降本增效等精益管理工作，優(yōu)化創(chuàng )新供應鏈建設，持續推進(jìn)降本增效，全面加強供應鏈質(zhì)量保證、過(guò)程質(zhì)量保證、售后質(zhì)量保證，全方位保證產(chǎn)能需求，努力實(shí)現規模效益；四是以混動(dòng)、純電、燃料電池、電驅橋等產(chǎn)業(yè)為新能源業(yè)務(wù)重點(diǎn)方向，加速新舊動(dòng)能轉換升級，努力培育公司新的戰略協(xié)同業(yè)務(wù)和利潤增長(cháng)點(diǎn)。

動(dòng)力電池行業(yè)

原材料價(jià)格上漲難抵產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱情

今年上半年，動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲一直是行業(yè)焦點(diǎn)話(huà)題，鈷、鋰、鎳、銅、六氟磷酸鋰等的價(jià)格不斷攀升并保持高位，供應明顯緊張。相關(guān)數據顯示，今年以來(lái)，動(dòng)力電池負極材料漲價(jià)20％～30％，電解液漲價(jià)30％左右，銅價(jià)上漲約20％，鋁價(jià)上漲30％左右。

不過(guò)，原材料價(jià)格一路飆升依然抵擋不住動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的熱情。據悉，今年上半年，多家動(dòng)力電池上市公司均實(shí)現了營(yíng)收與利潤的雙增長(cháng)。財報數據顯示，國軒高科今年前6個(gè)月實(shí)現營(yíng)收35.5億元，同比增長(cháng)46.6％，凈利潤4817.2萬(wàn)元，同比增長(cháng)33.3％；寧德時(shí)代同期實(shí)現營(yíng)收440.75億元，同比增長(cháng)134.07％，凈利潤44.84億元，同比增長(cháng)131.45％；億緯鋰能同期營(yíng)收超過(guò)65億元，相較去年翻番，凈利潤為14.9億元，為去年同期的4倍。

動(dòng)力電池企業(yè)營(yíng)收、利潤紛紛大漲，源自新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的直接拉動(dòng)。根據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )的統計，今年1～6月，我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量120.6萬(wàn)輛，同比增長(cháng)139.3％，電動(dòng)化率從2020年的5.4％提至9.4％。高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）通過(guò)發(fā)布的《全球動(dòng)力電池裝機量數據庫》統計顯示，2021年上半年，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量約225.2萬(wàn)輛，同比增長(cháng)151％，動(dòng)力電池裝機量約100.49GWh，同比增長(cháng)141％。

全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量和動(dòng)力電池裝機量同比高增長(cháng)，表明全球電氣化進(jìn)程仍在加速推進(jìn)，進(jìn)一步帶動(dòng)了動(dòng)力電池的需求增長(cháng)。中國作為全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的主要參與者，也迎來(lái)了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的歷史機遇，電動(dòng)化發(fā)展日趨成熟，在乘用車(chē)、商用車(chē)、專(zhuān)用車(chē)等領(lǐng)域的滲透率穩步提升，這從整體上帶動(dòng)了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的高速增長(cháng)。

由于市場(chǎng)需求高企，供應商紛紛加大動(dòng)力電池及原材料的產(chǎn)業(yè)布局。億緯鋰能已在正極材料、隔膜、電解液等原材料端和鎳、鈷、鋰等資源端與相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司形成合作，并確定了關(guān)于回收鎳產(chǎn)品定向循環(huán)供應的合作，從而保障供應鏈安全，并有利于成本管控。國軒高科今年以來(lái)也不斷加強從礦產(chǎn)資源到鋰電材料全產(chǎn)業(yè)鏈的垂直布局，比如在宜春投資建廠(chǎng)，并與中冶集團，比亞迪合資生產(chǎn)三元前驅體、在廬江擴產(chǎn)20萬(wàn)噸高端正極材料，此外還積極布局電池回收和梯次利用業(yè)務(wù)。

值得關(guān)注的是，經(jīng)過(guò)近些年的高速發(fā)展，我國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)不僅躋身世界第一梯隊，而且部分企業(yè)在電池技術(shù)和市場(chǎng)占有率上也處于全球領(lǐng)先地位。因此，我國動(dòng)力電池企業(yè)“出海”的速度不斷提高。據悉，今年上半年，寧德時(shí)代境外市場(chǎng)收入達到102億元，同比大增355.45％。為及時(shí)響應海外客戶(hù)的需求，寧德時(shí)代已在德國慕尼黑、法國巴黎、日本橫濱、美國底特律等地設立子公司。

汽車(chē)電子行業(yè)

智能座艙與自動(dòng)駕駛成為發(fā)展“雙翼”

近年來(lái)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng )新開(kāi)始越來(lái)越多地出現在汽車(chē)電子領(lǐng)域，一是法規標準對環(huán)保與安全的要求，推動(dòng)了汽車(chē)電子的裝配；二是用戶(hù)對車(chē)載通訊和娛樂(lè )功能的需求增加，不斷提高汽車(chē)電子的滲透率。此外，汽車(chē)電動(dòng)化和智能化的發(fā)展趨勢進(jìn)一步加大了汽車(chē)電子的發(fā)展機遇，而且呈現出向智能網(wǎng)聯(lián)等高附加值領(lǐng)域轉移的跡象。

今年上半年，汽車(chē)電子上市公司整體業(yè)績(jì)表現良好，大部分都實(shí)現了營(yíng)收與利潤的增長(cháng)。財報顯示，今年前6個(gè)月，華陽(yáng)集團實(shí)現營(yíng)收20.5億元，同比增長(cháng)69.2％，凈利潤1.4億元，同比增長(cháng)164.1％；亞太股份實(shí)現營(yíng)收17.4億元，同比增長(cháng)45.8％，凈利潤3074.6萬(wàn)元，同比扭虧為盈；德賽西威實(shí)現營(yíng)收40.83億元，同比增長(cháng)57.25％，凈利潤3.7億元，同比增長(cháng)61.01％。

在車(chē)市穩健發(fā)展的同時(shí)，車(chē)載智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品的配置率持續提升，這仍然是汽車(chē)電子行業(yè)保持快速增長(cháng)的強勁動(dòng)力，而智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品裝配率最高的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量強勁，加速了汽車(chē)智能網(wǎng)聯(lián)化的進(jìn)程。國內涉及汽車(chē)電子業(yè)務(wù)的公司主要布局智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)三大領(lǐng)域。其中，主流汽車(chē)電子企業(yè)通過(guò)原有技術(shù)積累逐步切入智能座艙與自動(dòng)駕駛產(chǎn)品領(lǐng)域，提供更加復雜以及更多交互的車(chē)內智能整體解決方案。

均勝電子目前在智能座艙領(lǐng)域中，已結合了座艙電子、主動(dòng)安全、智能車(chē)聯(lián)以及出行服務(wù)軟件等領(lǐng)域技術(shù)。近期，均勝電子與華為合作，重點(diǎn)圍繞智能座艙領(lǐng)域進(jìn)行全面深度研究與共創(chuàng )，打造面向未來(lái)的智能座艙軟硬件產(chǎn)品及服務(wù)。華陽(yáng)集團汽車(chē)電子業(yè)務(wù)前期已承接的新項目新訂單逐步量產(chǎn)并上量，車(chē)載信息娛樂(lè )系統、車(chē)載顯示屏、HUD、數字儀表、無(wú)線(xiàn)充電出貨量及銷(xiāo)售收入均實(shí)現同比大幅度增長(cháng)。

隨著(zhù)智能化和電動(dòng)化的普及，智能駕駛也成為汽車(chē)電子企業(yè)新的增長(cháng)點(diǎn)。在智能駕駛領(lǐng)域，德賽西威今年上半年代客泊車(chē)產(chǎn)品在多家主流車(chē)廠(chǎng)客戶(hù)的新車(chē)型上配套量產(chǎn)，基于全面技術(shù)優(yōu)勢、融合高低速場(chǎng)景的自動(dòng)駕駛輔助系統已獲得項目定點(diǎn)，可實(shí)現L4級功能的高級自動(dòng)駕駛域控制器產(chǎn)品——IPU04已獲多個(gè)項目定點(diǎn)。亞太股份針對中國路況和駕駛員習慣，進(jìn)行了ADAS功能優(yōu)化，提供從環(huán)境感知（攝像頭、毫米波雷達、超聲波雷達）、駕駛決策到線(xiàn)控制動(dòng)的系統解決方案。

汽車(chē)電子產(chǎn)品具有科技含量高、技術(shù)復雜的特點(diǎn)，產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng )新是汽車(chē)電子企業(yè)持續、快速、穩定發(fā)展的重要基石。在新技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)上，汽車(chē)電子企業(yè)表現較為突出。亞太股份在2021上海車(chē)展上展示了全新第三代智能駕駛產(chǎn)品。線(xiàn)控制動(dòng)是面向自動(dòng)駕駛執行端方向的核心產(chǎn)品，也更適用于新能源汽車(chē)，亞太股份現有two-box技術(shù)路線(xiàn)的IBS（電子助力制動(dòng)系統）＋ESC（汽車(chē)電子操縱穩定系統）和one-box技術(shù)路線(xiàn)的IEHB（集成式電液線(xiàn)控制動(dòng)系統）兩種線(xiàn)控制動(dòng)系統產(chǎn)品。此外，該公司還在研發(fā)的非解耦式電子助力制動(dòng)系統eb-Booster計劃明年量產(chǎn)。

華陽(yáng)公司推出的具備高集成度和擴展性的座艙域控制器，已通過(guò)設計和工程驗證，大規模商用已經(jīng)成熟；基于硬件抽象封裝、數據和服務(wù)接口標準化等核心技術(shù)打造的分層分列架構的華陽(yáng)開(kāi)放軟件平臺AAOP2.0，已實(shí)現對智能座艙系統的開(kāi)放開(kāi)源。

汽車(chē)輪胎行業(yè)

成本壓力增大侵蝕供應商盈利空間

輪胎原材料價(jià)格從去年三季度開(kāi)始持續上漲，進(jìn)入2021年情況依舊沒(méi)有改觀(guān)。數據顯示，天然橡膠今年一季度時(shí)最高漲至1812美元/噸，雖然到6月底價(jià)格有所回落，但仍維持在1700美元/噸；炭黑、簾子布等更是翻倍漲價(jià)。因此，輪胎主要原材料采購成本今年上半年同比增幅較大。雖然進(jìn)行了多次產(chǎn)品提價(jià)，但零售市場(chǎng)上價(jià)格傳導需要一定時(shí)間消化，配套輪胎價(jià)格上漲具有滯后性，導致輪胎企業(yè)承壓嚴重。

除了原材料價(jià)格上漲壓力之外，新冠肺炎疫情在世界范圍內反彈，海運費用持續走高，輪胎出口成本增大。綜合來(lái)看，今年上半年，輪胎行業(yè)普遍利潤受到影響。財報顯示，今年1～6月，三角輪胎實(shí)現營(yíng)收45.39億元，同比增長(cháng)17.56％，凈利潤3.47億元，同比下滑23.9％；玲瓏輪胎同期實(shí)現營(yíng)收100.38億元，同比增長(cháng)21.77％，凈利潤為7.74億元，同比下降13.67％；青島雙星同期實(shí)現營(yíng)收22.68億元，同比增長(cháng)12.47％，凈利潤虧損2168.89萬(wàn)元；賽輪輪胎是為數不多凈利潤有所增長(cháng)的輪胎企業(yè)，同期實(shí)現營(yíng)收86.5億元，同比增長(cháng)27.3％，凈利潤7億元，同比增長(cháng)10.8％。

短期看，輪胎行業(yè)仍然面對諸多挑戰；但長(cháng)期看，隨著(zhù)數字化、信息化、智能化的快速轉型升級，以及“雙碳”目標的提出，輪胎行業(yè)將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)重構、產(chǎn)業(yè)集中度提升的重大發(fā)展機遇。特別是隨著(zhù)中國汽車(chē)自主品牌快速發(fā)展，輪胎行業(yè)推進(jìn)國產(chǎn)替代也成為趨勢，越來(lái)越多的外資品牌汽車(chē)廠(chǎng)商出于成本的考慮正加快引入性?xún)r(jià)比更高的中國輪胎品牌進(jìn)行配套。近年來(lái)，國際一線(xiàn)輪胎巨頭的配套份額呈下滑態(tài)勢，而中國輪胎企業(yè)的銷(xiāo)售規模及份額持續提升。